O Norinchukin Bank, instituição financeira central para as cooperativas agrícolas, florestais e pesqueiras do Japão, anunciou uma perda líquida consolidada recorde de 1,8 trilhão de ienes (US$ 12,6 bilhões) para o ano fiscal encerrado em março de 2025. Essa perda substancial decorre da desvalorização significativa de seu portfólio de títulos do governo dos EUA e europeus, uma consequência do aumento das taxas de juros nessas regiões. A instituição, que tem um papel histórico no apoio ao setor agrícola japonês desde sua fundação em 1923, viu seus investimentos concentrados em títulos estrangeiros se tornarem vulneráveis às flutuações das taxas de juros globais.
Em resposta a essas dificuldades financeiras, o presidente Kazuto Oku anunciou sua renúncia, com efeito a partir de 31 de março de 2025. Ele será sucedido pelo Diretor Executivo Taro Kitabayashi, que assumirá a presidência em 1º de abril de 2025. Essa transição de liderança sinaliza uma nova fase para o banco, com o objetivo de restaurar a confiança e a estabilidade financeira. O banco está passando por uma reestruturação abrangente de sua estratégia de investimento. Sob a liderança do novo presidente, o Norinchukin planeja diversificar seu portfólio, reduzindo a dependência de títulos do governo estrangeiro e aumentando os investimentos em títulos do governo japonês (JGBs). Essa mudança estratégica visa mitigar os riscos associados às flutuações das taxas de juros globais e fortalecer a estabilidade financeira do banco. A mudança para JGBs é particularmente relevante, pois as taxas de juros no Japão começaram a subir após um longo período de políticas monetárias frouxas, tornando os títulos domésticos uma opção de investimento mais atraente. O Norinchukin também está implementando medidas de aprimoramento de capital para fortalecer sua posição financeira. Essas medidas incluem a emissão de ações com dividendos mais baixos para as cooperativas membros e o resgate de empréstimos subordinados perpétuos. Essas ações resultaram em uma melhoria na relação Common Equity Tier 1 (CET1) do banco para 19,2%. Olhando para o futuro, o Norinchukin prevê um retorno à lucratividade no ano fiscal encerrado em março de 2026, projetando um lucro líquido entre 30 bilhões e 70 bilhões de ienes. Essa perspectiva otimista é baseada nos ganhos antecipados de sua estratégia de investimento revisada e na estabilização das taxas de juros globais. A instituição, que é um dos maiores investidores institucionais do Japão, com um portfólio de investimentos de mais de US$ 400 bilhões, busca agora um caminho mais resiliente. Esses desenvolvimentos destacam o compromisso do Norinchukin Bank em adaptar sua abordagem de investimento e liderança para navegar no cenário financeiro em evolução e continuar apoiando os setores cooperativos que atende. A perda significativa ressalta a vulnerabilidade das instituições financeiras aos movimentos globais das taxas de juros e a importância de estratégias de investimento diversificadas. A situação serve como um lembrete claro dos riscos inerentes a investimentos de renda fixa em larga escala, especialmente em um ambiente de taxas de juros dinâmico, e a necessidade de uma gestão de risco prudente.