HSBC obniżył ocenę akcji JPMorgan Chase & Co. z 'Hold' do 'Reduce', podnosząc jednocześnie cenę docelową z 237 USD do 259 USD. Decyzja ta wynika z obaw dotyczących wyceny akcji banku, zwłaszcza w kontekście niepewności makroekonomicznej. Analityk Saul Martinez zauważył, że obecna wycena akcji może utrudniać dalszy wzrost bez istotnych zmian w sposobie ich wyceny.
Obecnie akcje JPMorgan Chase są notowane po 291,97 USD, co oznacza wzrost o 45,5% w ciągu ostatniego roku. Bank ogłosił plany zwiększenia kwartalnej dywidendy oraz nowy program skupu akcji. Jednak HSBC wyraża ostrożność, wskazując na potencjalne ryzyko związane z wyceną banku. Analitycy zauważają, że nawet przy założeniu skupu akcji za 117 miliardów USD w latach 2025-2027, bank będzie musiał utrzymać niskie dwucyfrowe roczne stopy zwrotu, aby osiągnąć kapitalizację rynkową w wysokości około 1 biliona USD. To sugeruje, że JPMorgan będzie musiał przyspieszyć wzrost zysku na akcję do trwale niskich dwucyfrowych poziomów. Warto zauważyć, że akcje są obecnie wyceniane na 14,25x P/E.
Inni analitycy również wyrazili różne opinie na temat JPMorgan Chase. Analitycy z TD Cowen podnieśli cenę docelową dla JPMorgan do 336 USD, powołując się na silną pozycję kapitałową banku. Z kolei Baird obniżył ocenę JPMorgan do 'underperform' z powodu obaw o wycenę, utrzymując cenę docelową na poziomie 235 USD. Citi również skorygował cenę docelową dla JPMorgan, podnosząc ją do 275 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu neutralnej oceny, co odzwierciedla niższą ocenę ryzyka. Te rozbieżne opinie podkreślają złożoność oceny perspektyw finansowych JPMorgan Chase w obecnym klimacie gospodarczym.
Podsumowując, obniżenie oceny JPMorgan Chase przez HSBC jest sygnałem ostrzegawczym dla inwestorów, wskazującym na potencjalne ryzyko związane z wysoką wyceną akcji banku. Pomimo silnych fundamentów i planów poprawy rentowności, przyszły wzrost banku może być ograniczony przez czynniki makroekonomiczne i presję na utrzymanie wysokich stóp zwrotu. Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć te czynniki przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.