Moody's abaisse les perspectives du système bancaire mexicain à négatives en raison des tensions commerciales et du ralentissement économique en 2025

Moody's Ratings a revu à la baisse ses perspectives pour le système bancaire mexicain, passant de positives à négatives, en raison des tensions commerciales avec les États-Unis et d'un ralentissement économique prévu en 2025. Malgré les fondamentaux solides du secteur bancaire, Moody's prévoit un ralentissement de la croissance économique à 0,7 % en 2025, l'attribuant à une réduction des dépenses publiques, à des changements institutionnels et à des incertitudes dans les relations commerciales avec les États-Unis. Ces facteurs devraient peser sur la dynamique macroéconomique et réduire le volume d'activité des banques. L'agence a également noté un affaiblissement de la capacité du gouvernement à fournir un soutien, en raison d'une baisse des politiques et du cadre institutionnel, ce qui risque de compromettre les résultats budgétaires et économiques. Les changements institutionnels, tels que la réforme judiciaire et les modifications apportées aux entités réglementaires, sont considérés comme contribuant à un ralentissement de l'expansion économique. Des droits de douane potentiels de l'administration américaine pourraient nuire aux secteurs mexicains de l'automobile, de la fabrication et de la technologie, entraînant potentiellement une dépréciation du peso et une inflation, ainsi qu'une limitation des baisses de taux d'intérêt et de la demande de prêts. Moody's prévoit qu'une volatilité accrue des exportations, des taux de change et de l'inflation réduira l'appétit pour le risque des banques en 2025. Malgré des normes d'octroi de crédit prudentes, Moody's suggère que les ratios de prêts en souffrance sont susceptibles d'augmenter à mesure que les prêts à la consommation arrivent à échéance dans un contexte de modération de la croissance du portefeuille. L'agence prévoit une croissance du portefeuille à un chiffre au cours des 12 à 18 prochains mois, contre 13 % en 2024, ce qui témoigne d'une prudence face aux crises de confiance à court terme. Toutefois, les réserves pour pertes sur créances et les capitaux restent solides, ce qui facilite l'absorption des pertes. La rentabilité des banques, après avoir atteint des niveaux quasi records, dépendra de l'augmentation des besoins de provisionnement et de l'accélération des investissements dans la numérisation pour faire face à la concurrence des nouvelles banques utilisant ces technologies. Le financement et les liquidités devraient continuer à bénéficier d'importants dépôts de la clientèle.